如何顺利度过4G/5G的换挡期,运营商还在迷茫中


最近,中国联通和中国移动发布了季度运营报告。中国联通的高利润增长掩盖了移动业务收入的急剧下滑,而中国移动的利润大幅下滑放大了收入的小幅下滑。在相同的4/5G换档期间,面对不断增加的运营压力,运营商应该做些什么?

1.移动业务的收入增长率正在下降或已成为行业趋势。

监管机构不断大力实施加速和减费以及运营商有竞争力的降价以获得运营优势,进一步减少了收入的增长空间。虽然固定电信收入的比例在增加,但受其数量的限制,无法承担弥补移动业务收入下降的任务。根据中国联通发布的数据,其第一季度移动主营业务收入较去年同期下降5.2%。虽然中国移动尚未公布其移动通信业务收入的增长率,但同比下降是不可避免的。原因在于,在中国移动的“四轮驱动”中,固定通信服务,短信服务和政府 - 企业信息服务都在增长。收入下降的唯一原因是移动通信服务的增长率不足。

虽然工信部尚未公布一季度通信行业运行情况,但中国电信尚未公布一季度盈利情况,但种种迹象表明,中国电信也无法摆脱移动通信业务增速放缓的大趋势。中国联通和中国移动发布的数据显示,其流量消费增速低于去年同期增速。在交通资费单价持续下调的情况下,交通消费增长不足必然导致交通服务收入增长乏力。随着OTT不断加强语音替代,语音收入贡献越来越低。而2018年的经验结果显示,收入的净增长无法弥补言语的减少。根据中国联通公布的数据,2019年一季度,中国联通主营业务收入393.73亿元,同比下降5.2%。在这个时代,在人与人沟通的时代,运营商面临着短期内无法改变的困境。

第二,虽然固定通信业务增长显著,但短期内很难成为大生意

根据工业和信息化部的数据,今年前两个月固定通信业务增长迅速。1-2月,三家基础电信公司实现固定收益695亿元,同比增长11.2%,占电信业务收入的31.5%,比上年同期提高2.7个百分点;三家基础电信公司完成移动数据和互联网业务收入1033亿元,同比增长4.9%。中国联通宣布,2019年一季度,中国联通互联网主营业务收入86.61亿元,比去年同期增长47.4%。得益于创新业务的快速增长,固网业务收入达到人民币。269.19亿元,比上年同期增长9.4%。中国移动没有公布固定通信业务收入,但一季度数据显示,固网宽带业务ARPU从去年同期的31.5元下降到30.8元,下降了0.7元。

即使固定通信业务超过两位数的增长速度,仍不能带动通信业务整体收入的快速增长。究其原因,与移动通信业务的收入相比,固定通信业务的收入还是比较少的。此外,在提速和降费的影响下,固定通信业务也面临着进一步降费的压力。未来,除非在后4g时代的固定通信业务领域出现新技术或新应用,否则固定通信业务难以大幅增加通信业务收入的整体收入。

第三,在省钱和花钱之间,运营商的表现并不相同

面对越来越多的监管政策、越来越复杂的经济形式、运营商内部竞争日益激烈,特别是服务业整体收入的整体增长,甚至出现负增长的压力,运营商必须继续投入网络建设和市场培育,或大幅削减成本,以保持利润增长,这与运营商的业绩有所区别。中国移动将降低成本和提高效率列为2019年的重点任务之一。不过,一季度的经营数据显示,其利润同比下降8.3%。为此,中国移动解释说,虽然收入下降,但一季度刚性支出继续增加,导致利润同比下降8.3%。尽管中国移动尚未公布其刚性支出增长的原因,但面对5G网络建设和业务发展的资金需求,其降低成本和提高效率确实存在两难境地。

新年伊始,中国联通大举建设4G基站,涉及资金近300亿元。不过,从一季度的经营情况来看,在主营业务收入同比增长0.3%的情况下,其利润实际呈现23.05%的增长。收入的同比增长和利润的同比增长可能已经解释了中国联通在省钱。当然,上述情况的出现,也可能是中国联通精细化能力提高,效率提高的结果。只是我们认为第二种情况的可能性很小。推测的原因也很简单,惯性推理。

第四,用户价值的贡献越来越低,但竞争并没有减弱

根据第一季度的数据,中国移动固话宽带用户的ARPU值从去年同期的31.5元降至30.8元,移动用户ARPU也从去年年底的53.1元降至至50.3元;中国联通的移动发送用户ARPU为41.2。人民币与去年同期相比(2018年第一季度,其移动用户ARPU为47.9元,同比下降14%)。中国移动和中国联通的数据清楚地反映了通信行业用户价值下降的现实。虽然运营商不断推出新服务或新应用,试图通过扩展业务链来增加用户的价值贡献,但从人与人之间的沟通角度来看,这种方法并不有效。当然,它所起的减速效果现在并不好。

虽然用户的价值贡献一直在下降,但运营商并没有减少用户的竞争。第一季度的数据显示,虽然去年的疯狂发展有所减弱,但与人口增长率相比,2019年第一季度用户增长率仍然是高速增长。在固网宽带方面,中国移动的竞争力依然强劲。第一季度,中国移动的全网用户净增数是中国联通净增长的8倍,基本保持了自2018年以来的压倒性竞争地位。新的身份证用户已经非常稀缺。为了向用户扩展,除了用户的直接价格竞争外,运营商还需要花费更多的代理费。无论最终用户利益贡献是积极还是消极,我们都认为运营商是明确的。

2019年是通信业从4G到5G的过渡期,特别是在技术演进和网络建设方面。但是,在应用场景和5G实现方面,运营商仍在探索中。在收入增长和利润保持方面,正是5G发展趋势的紧缩,或4G的最大实现,运营商并不是好的决策。虽然韩国和美国等5G商业广告有一些令人不满意的例子,但我们更愿意相信技术将促进通信业的发展。